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在互联网红利急剧下降的背景下，以云计算为代表的企业服务业务已成为许多互联网巨头增长的希望。在过去的几年里，大型互联网制造商的云计算业务并不值得这一期望，并以远远超过海外同行的快速增长速度运行。

然而，目前的情况与过去发生了翻天覆地的变化。海外云制造商的增长速度一直无法超过国内玩家，但仍在继续增长势头。两者之间的差距正在逐渐扩大。

其中，腾讯云特别焦虑——自2022年第一季度增长疲软以来，腾讯金融技术和企业服务收入在第二季度停滞不前，过去远高于行业的增长率只是昙花一现。

腾讯云不仅没有实现盈亏平衡，而且市场份额也落后于华为云。在此背景下，腾讯云试图通过组织结构调整走出下滑。

压力下的新变化

大型互联网制造商云计算业务的主流客户正陷入互联网寒冬。

众所周知，云计算制造商的生态重力对推动泛互联网客户尤为有效。长期以来，阿里巴巴云依托电子商务系统，客户面多为电子商务和零售业企业。腾讯云凭借腾讯在泛娱乐社交轨道上的优势，牢牢围绕着游戏和音视频战场。

腾讯曾在财务报告电话会议上表示，近50%的云计算业务收入来自互联网企业，近50%的国内游戏公司使用腾讯云的能力。然而，这些曾经为腾讯云密集生产客户的行业，无论是音频、视频还是游戏，目前都相当困难。

特别是在近一年版本短缺的游戏领域，不仅一批中小型游戏企业倒闭，甚至大型企业，还没有走出版本的阴影——巨大的不确定性，新游戏项目数量急剧下降，旧游戏缺乏增量，许多游戏制造商陷入周期，收入下降，自然不再有过去的渴望“上云”需求。游戏产业还是这样，另一个大型教育产业在双减的背景下走向黑夜。

基于此，腾讯高管也在财务报告会议上坦言：“在云业务客户的垂直行业中，互联网是受宏观经济环境影响最大的行业。当然，宏观经济环境对一些企业客户也有影响，一些签订合同的用户也受到影响。”

除了过去客户的低迷，国内云制造商也面临着大客户离开独立门户的困境。作为阿里巴巴云的大客户，字节跳动已经通过火山引擎进入了云计算河，双方的关系逐渐从合作伙伴变成了竞争对手，腾讯云面临着美团的反水。

虽然美团最终被新玩家困难，云计算行业烧钱，主动放弃美团云，但在腾讯云冲突爆发-行业收缩的背景下，大客户面临生存、利润，成本管理越来越严格，不仅导致大客户关系越来越难处理，新大客户很少。

一方面是公司投射的高期望，另一方面是承载期望但滞胀的业绩，包裹在中间的腾讯云不得不寻求打破游戏的方法。今年7月12日，腾讯云和智能产业业务集团（CSIG）公司副总裁李强宣布成立政企业务线，担任政企业务线总裁，重点关注政务、工业、能源等非互联网领域。

此外，阿里云国际非洲前中东总经理胡丹加入腾讯云担任副总裁的消息被广泛解读为腾讯云正在为出海做准备。

两次调整本质上指向同一目标，即寻求增量。然而，在云计算制造商的高度内部卷中，腾讯云可能很难开辟新的增长曲线。

互联网的toG现实

腾讯云不断进入政务市场，似乎收获了很多机会，但实际上，toG没有多少精彩的商业故事可以讲。

原因有二。一方面，根据背景差异，目前的政府市场不属于腾讯云的互联网玩家；另一方面，政府市场只需要“赋能”，而非“掌控”如果腾讯云盲目切入，很可能会费力不讨好。

云计算轨道，toB市场与toG市场分为两种不同的逻辑。前者更注重经济效益和云服务提供商背后的生态，后者更注重安全性和稳定性，特别注重云服务提供商的背景资质——成都核酸检测系统宁愿使用拉胯部的东软方案，也不愿使用互联网巨头的产品。

虽然腾讯云是国内云计算行业的领导者，但在政府市场上，其资质并不难。相比之下，具有国有资产背景的三大运营商云、浪潮云等玩家似乎很顺利。

一个简单的例子是，2017年，在政府云布局初期，腾讯云以0.01元中标厦门政府外部网络专有云平台项目。当时，参与投标的企业报价集中在200-300万之间，腾讯云此举显然旨在通过超低价格强行进入自身资源匮乏的政府市场。

远低于行业报价可以在短期内增加客户数量，但没有长期连续性。毕竟，它是特定时代的产物。毕竟，腾讯云当时没有盈利任务，野蛮的玩法也是可以理解的。不幸的是，失去市场的腾讯云并没有击中应有的“惯性”。如今，政府市场仍然是腾讯云的痛点。

据中国商业网报道，在过去一年公布的1亿元以上的政企数字订单中，移动云、联通云、天一云收到了200多个订单，其中中中国电信104个，中国移动68个，中国联通34个，腾讯云和阿里云只有9个，差距相当明显。

财务报告显示，今年上半年，联通云同比增长143.2%，移动云同比增长103.6%，天一云同比增长100.8%。可见，受欢迎toG市场认可的运营商云，增已经超过了互联网玩家。

另一方面，随着盈亏平衡压力的急剧增加，腾讯云很难再靠低价取胜——不仅仅是toG业务尴尬，也为后来者华为云做了婚纱。

虽然华为云没有运营商云那样的资格，但它在政府市场上并不是一个新人。终端与通信的既往合作也使其积累了一定的政府和企业资源。因此，在腾讯云基本面创造的背景下，华为云逐渐追赶甚至超越了前者，依靠政府市场的增长。

Canalys数据显示，2022年第二季度，阿里巴巴云、华为云、腾讯云、百度智能云在国内云计算市场占有34%、19%、17%4%、19%、17%和9%的市场份额。不难看出，华为云的快速增长已经将万年二胎腾讯云拉下了一个位置。

另一方面，基于政府市场的特殊性，云服务提供商很难以低成本复制泛互联网客户的解决方案。

一位政府数字服务提供商告诉光子星球，由于大多数地方政府缺乏相应的组织结构，政府工作人员在数字相关工作中难以明确职责分工，导致决策缓慢、执行困难等问题。

此外，由于部分政府信息系统建设过于垂直，缺乏水平连接，传统政府数据碎片化程度高，不同职能部门之间往往存在信息障碍，显著提高了云服务提供商的运营难度，提供了基础IaaS同时，层也将涉及内外部PaaS，SaaS服务。

PaaS与SaaS层市场竞争相对宽松，毛利率表现较好，但这两家企业仍处于投资阶段，技术转型周期相对较长，距离商业化还有一定距离。虽然经过一轮内部调整，腾讯云的重点已经逐渐转向PaaS与SaaS倾斜，但如果下游客户跟不上，就会陷入吃力不讨好的境地。目前，政府市场边缘化的腾讯云正面临着这。

亟需新故事

目前腾讯云还有一条出海寻求增量的路。

事实上，腾讯云出海并不是什么新鲜事。早在2019年，相关消息就密集传出。胡丹在谣言中的到来更像是腾讯云出海下一阶段更具体的信号。之所以选择在这个时间节点，不仅是为了主动求变，也是为了促进下游客户的需求。

上述游戏行业是腾讯云最重要的用户群体之一。目前，国内游戏行业正面临压力即使是腾讯也通过收购和增持国外游戏制造商进入海外市场。作为腾讯云的关键服务对象，国内游戏制造商自然有广泛的海外需求。

因此，出海不仅是腾讯云的迫切需求，也是其客户的解释。然而，上述讨论仅限于腾讯云的原始客户，范围相对较小。一旦涉及到更广泛的行业和市场，腾讯云将面临几个数量级的竞争强度。毕竟，海外市场的主要竞争对手是AWS，强大的玩家，如微软云、谷歌云等。

换句话说，腾讯云围绕客户需求小规模出海是为了寻求利益；无视差距，不惜一切代价进入海外市场，很容易陷入持久战。

以电子竞技活动为例，为了避免延迟卡顿，确保观看体验，大型比赛往往需要在很短的时间内面对高并发流量，这对云稳定性有很高的要求。今年9月，腾讯海外游戏业务收入《VALORANT》举办了全球冠军赛，但腾讯云并没有支持比赛，而是支持比赛AWS。

因此，出海可能会为腾讯云提供增量，但它也面临着与更强大对手的竞争。toG，腾讯云似乎需要一个新的故事来解决滞胀危机。

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